Analiza fundamentalna niezbędnym narzędziem do długoterminowego inwestowania w akcje
Powszechnie wiadomo, że każda decyzja inwestycyjna powinna być poprzedzona odpowiednią analizą. W przypadku długoterminowego inwestowania w akcje jest to analiza fundamentalna, która jak sama nazwa wskazuje skupia się wokół fundamentów spółki. Na czym polega? W jaki sposób wycenia się akcje? Odpowiedzi na te i inne pytania znajdują się w niniejszym artykule.
Na czym polega analiza fundamentalna?
Jak wspomniano we wstępie analiza fundamentalna to podstawowe narzędzie wykorzystywane przy długoterminowym inwestowaniu w akcje. Pozwala ona bowiem ocenić to, czy akcje danej spółki są właściwie wycenione. Jest to możliwe dzięki skoncentrowaniu się zarówno na fundamentach spółki, jak i danych makroekonomicznych, które płyną z danego sektora. W efekcie przeprowadzenie analizy fundamentalnej pozwala ocenić, czy akcje są ocenione zbyt nisko, czy zbyt wysoko. Dzięki temu inwestor może na nich zyskać (kupując akcje niedoszacowane) bądź stracić (kupując akcje przewartościowane). Na tej podstawie można stwierdzić, że analiza fundamentalna umożliwia podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych, a co za tym idzie skutecznie inwestować w akcje.
Etapy analizy fundamentalnej, czyli jak długoterminowo inwestować w akcje?
Długoterminowe inwestowanie w akcje polega na ich zakupie oraz oczekiwaniu na długoterminowy wzrost wartości. Sam zakup akcji warunkuje posiadanie rachunku maklerskiego, który należy otworzyć u brokera. Przykładem może być bank Saxo, który umożliwia zakup akcji notowanych na ponad pięćdziesięciu światowych giełdach. Posiadając rachunek maklerski można przejść do zakupu pierwszych akcji, a ich wytypowanie powinna poprzedzić odpowiednia analiza. W przypadku inwestowania długoterminowego będzie to analiza fundamentalna, która składa się z kilku etapów. Jest to analiza makroekonomiczna, sektorowa, sytuacyjna, finansowa, a także wycena giełdowa.
Analiza fundamentalna – w jaki sposób wycenia się akcje?
Jak już wspomniano analiza fundamentalna służy do oceny tego, czy akcje danej spółki są właściwie wycenione. W tym celu należy dokonać obliczeń, które obejmują wycenę majątkową, dochodową oraz porównawczą. Celem wyceny majątkowej jest ustalenie wartości majątku spółki, co jest możliwe dzięki oszacowaniu jej aktywów pomniejszonych o pasywa oraz zobowiązania wobec podmiotów obcych. Wycena dochodowa pozwala natomiast określić wartość spółki w odniesieniu do generowanych przez nią dochodów. Ostatnim etapem jest wycena porównawcza, która zakłada odniesienie uzyskanych wyników do aktualnego kursu giełdowego. W efekcie możliwe jest stwierdzenie, czy akcje są niedowartościowane, czy przeszacowane.
Podsumowując należy stwierdzić, że długoterminowe inwestowanie w akcje nie ma racji bytu bez analizy fundamentalnej. Pozwala ona bowiem podejmować skuteczne decyzje inwestycyjne.
